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沣信资本投资人年会在京举办 深度解析2019年宏观

发表于: 2019-01-28 

  在现金种别,黄伟纶提议投资人应该结合个人流动性安排,可适度配置中短债策略的货币增强类产品。对固收类别,投资人应当有三类资产需要谨防,一是无实际业务支撑,以单一主体增信为重要担保措施的企业融资;二是不清楚还款来源且周期长的房地产一级开发名目;三是负债率高的政府融资平台或以地方财政作为还款来源的中长期项目。在权力类别中,投资人可能在市场不灼热时,主动增加β 类资产的配置,同时筛选长期有稳固α起源的管理人。在另类资产范畴,黄伟纶认为α 策略和量化CTA策略长期有望给投资者供应危险有限且牢固的回报,且投资者承担的危险来源与传统融资属性的非标及标准化债权资产都不相同。

  Jarrod Rapalje是博枫资产管理公司的副总裁,也是美国着名的房地产专家。在他看来,2019年美国经济的基本面整体向好,这为他们看好房地产投资奠定了基础。对投资人来讲,博枫的优势在于利用品牌和经营等上风能够较大折扣价格拿到优质房地产资产,通过改造优化和提升物业管理为投资人带来较大的溢出型收益。

  Jarrod Rapalje介绍博枫跟沣信资本配合的名目采用的是“核心增益投资策略”,这在欧美成熟的房地产市场往往能为投资者带来较高的回报,而繁华地段的地产是这类策略投资的目标。

  黄伟纶:坚持资产配置比单纯地获取绝对收益更长久

  作为财产管理行业的新兴力量,投资人的信任是机构发展的重要力量。夏凡公布了沣信资本2018年的事迹。夏凡认为,财产管理行业关注的不仅仅是财富,更主要的是财富背地的人,因此满足高净值人士个性化、复杂性须要是一家财富管理公司发展的基本。而要做到这一点,财富参谋需要满足很高的尺度。初心端正、专业过硬、陪伴高净值人士经历过多个经济周期是沣信资本取舍财富顾问的标准。夏凡先容,从2017年4月成破至今,沣信资本吸引了近100名海内外著名金融机构的人士加入,团队平均工作年限为9.25年,占领10年及以上工龄的员工占比为45.6%。

  任泽平在沣信资本投资人年会宣布了他对2019年中国宏观经济走势的看法。

  黄伟纶介绍,沣信资本目前的产品体系形成逻辑是,首先将管理人所擅长的策略跟对应的风格进行定位,而后再各种细分策稍微作风中筛选出存在竞争优势的管理人,“这样的决定逻辑相较单纯的产品筛选,更容易援助投资人定位每个产品在其资产配置中的位置”。最后,才是寻找具体的优选产品,而且会从费用、条款等角度帮助投资人进行优化,甚至实现单独定制。

  过往,任泽平曾多次提出富有影响力的预判。早在2015年,任泽平提出重要断定,经过2010年到2015年中国经济的单边下滑,到2015年中国经济已经非常濒临底部,因而提出了经济“L”型判断。2年后,任泽平提出新周期,在他看来当时的中国经济正站在新周期的起点上。而这样的观点在当时引发了范畴宏大的论战。到了2018年,任泽平又提出金融周期开始退潮。

  “近期主要经济指标翻新低,破费、投资和出口三架马车均疲软。”任泽平以为各种因素叠加到一起使得2018年比较艰难。“当前处于世界经济见顶回落、金融从去杠杆到稳杠杆、产能新周期筑底、房地产调控序幕、自动去库存周期、新政治周期等六大周期运行时期”,他断定,中国经济将在2018年下半年到2019年间二次探底,而当前处于“增速换挡”的“L型”触底期。

  在资本市场并不太平、投资人普遍感到寒意的2018年,沣信资本为高净值客户打造了全市场开放的产品体系,辅助客户挑拣优质投资策略中的精良管理人,再配置底层良好的产品。2018年,沣信资本累计募集资金超41亿元,已成功实现调配金额超8.5亿元,为高净值客户发现超过1亿元的收益。

  博枫副总裁:美国经济基础面向好

  任泽平:当前国内经济处于“增速换挡”的“L型”触底期

  作为全球当先的另类资产管理公司,领有115年历史的博枫(Brookfield Asset Management)在全球管理着3450亿美元的资产,其中有1710亿美元是在房地产范围。

  作为中国第一代私人银行从业人员,沣信资本总裁夏凡分享了他对2018年财富管理行业的多少点观察。在夏凡看来,中国的财富管理和资产管理行业将进入高速增添期,全体行业的格局将会持续发生变革,新兴财富管理力气增加迅速,高净值人士对于机构的专业性有着更高的恳求。

  1月20日,沣信资本投资人年会在北京举办。有名经济学家任泽平解读了2019年宏观经济走势;寰球当先的另类资产治理机构——博枫资产管理公司副总裁、美国知名房地产专家Jarrod Rapalje为投资人分析2019年寰球市场发展与美国房地产市场投资趋势。此外,沣信资本总裁夏凡发布了2018年沣信资本领迹报告,沣信资本家族办公室总监黄伟纶分享了2019年资产配置导航策略。 

  在理解了2019年国内外宏观经济走势后,投资人应该如何做资产配置呢?沣信资本家族办公室总监黄伟纶向投资人深度分享了为何要做资产配置以及沣信资本2019年资产配置策略倡导。